یکی از استراتژیهای شناخته شده در بازار مشتقه کاوردکال (Covered call) است. در این روش سرمایهگذار سهام پایه را خریداری کرده و هم زمان روی همان سهام یک قرارداد اختیار خرید(Call Option) میفروشد.
در استراتژی کاوردکال بسته به حرکت قیمت سهام دو حالت اتفاق میافتد:
۱. اگر قیمت سهام بالا برود:
سرمایهگذار علاوه بر سود ناشی از افزایش قیمت تا سطح قیمت اعمال (Strike Price) پرمیوم دریافتی از فروش اختیار خرید را نیز به عنوان درآمد قطعی دریافت میکند. این باعث میشود بازده نهایی بیشتر از نگهداری صرفا سهام باشد. محدودیت این روش این است که اگر قیمت سهام رشد زیادی داشته باشد سود سرمایهگذار سقفدار میشود.
۲. اگر قیمت سهام پایین بیاید:
در حالت نزولی پرمیوم دریافتی به عنوان ضربهگیر عمل میکند و بخشی از ضرر افت قیمت سهم را جبران میکند. به این معنی که نقطه سربهسر سرمایهگذار کاهش مییابد و زیان کمتر از حالتی است که فقط سهم را نگه داشته باشد. در واقع در بازارهای راکد یا کمی کاهش این استراتژی میتواند مزایای درآمدی داشته باشد.
خطا!
لطفاً اطلاعات را وارد کرده و دکمه محاسبه را بزنید.
مبلغ واقعی سرمایهگذاری
تعداد سهام قابل خرید
تعداد قرارداد اختیار
سود استراتژی کاورد کال
سود سرمایهگذاری جایگزین
بازده تا سررسید (YTM) سالانه
درصد پوشش ریسک
نرخ سود ساده دوره
نرخ سود ساده روزانه (کل استراتژی)
نرخ سود روزانه سرمایهگذاری مجدد
مدت زمان استراتژی: روز
مدت زمان سرمایهگذاری مجدد: روز
راهنمای استفاده از محاسبهگر استراتژی کاوردکال:
جاهای خالی را در محاسبهگر فوق پرکنید و دکمه محاسبه کن را کلیک کنید و از نتیجه لذت ببرید!
در این محاسبه گر شما میتوانید مبلغی را که قصد سرمایهگذاری دارید وارد کنید. از آنجایی که هر یک واحد اختیار خریدی که فروخته میشود معادل ۱۰۰۰ سهم است بنابراین جهت پوشش کامل باید مقدار سهام خریداری شده نیز مضربی از ۱۰۰۰ باشد. شما تنها نیاز دارید تا جاهای خالی محاسبهگر را پر کنید تا نزدیکترین عدد به این تعداد مورد نیاز برای خرید سهام و فروش اختیار خرید محاسبه شود و در نتایج مشخص گردد.
نرخهای مالیات و کارمزدها به صورت دستی و دلخواه قابل تغییر هستند.
در پایین محاسبهگر یک فیلد با عنوان نرخ سود سالانه سرمایهگذاری مجدد قرار دارد. این نرخ به این دلیل آورده شده است:
اول: مبلغ حاصل از فروش اختیار خرید را میتوانید مجددا با نرخ بازدهی موثر ساللانه مشخصی سرمایهگذاری کنید(برای مثال در صندوقهای سرمایهگذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت با نرخ بازدهی موثر ساللانه ۳۶ درصد)
دوم: جهت مقایسه بازدهی حاصل از استراتژی کاوردکال با حالتی که تنها در یک ابزار بدون ریسک (مثل همان صندوقهای سرمایهگذرای در اوراق بهادار با درآمد ثابت) سرمایهگذرای انجام شده باشد.
با انجام مقایسههایی که در نتایج نشان داده میشود دید روشنتری برای سرمایهگذاری در این روش به دست میآید.
تمامی حقوق مادی، معنوی و انتشار برای پادکست نرخ محفوظ است.
